发布日期：2024-08-09 02:41 点击次数：200
本文作家：张逸凡【CNZ-020】美少女3P 8時間
剪辑：申念念琦
源头：硬AI
AI数据中心的新变化？！
昨晚，以太网交换机巨头Arista发布了2024年第二季度财报，夸耀以太蚁合在AI范畴的发展可不雅。公司瞻望，2024年AI业务将占公司总营收的个位数百分比，2025年将大幅增长，至少达到7.5亿好意思元。
最初，咱们来了解一下Arista的业务。Arista是一家蚁合管束决议提供商，其业务包括蚁合硬件（家具销售）和配套的软件就业。
此前，硬AI曾在《大涨6.45%！交换机龙头打脸英伟达，谁说以太网弗成？》中提到，蚁合范畴主要有两大阵营：以太网和Infiniband。由于性能互异，大部分AI数据中心汲取Infiniband（2019年被英伟达收购），因此商场曾一度以为以太网在AI海浪下会渐渐被Infiniband侵蚀份额。
但是，在2024年第一季度财报季时，以太网交换机巨头Arista清晰，公司正在树立和优化我方的以太网交换机家具，使其适用于AI数据中心蚁合。公司默示，照旧完成了2.4万个H100 GPU的纠合，且性能十足不逊色于Infiniband，并瞻望到2025年不错纠合1万到10万个GPU。
那么，一个季渡畴昔了，Arista进展怎么？
昨晚的财报会上，Arista阐发夸耀，第二季度公司扩大了采购限制（采购应承和库存总和较上一季度增长了5亿好意思元），现在正在进行多项AI试点神气，并瞻望来岁AI业务将取得大幅增长，到2025年至少达到7.5亿好意思元。该财报再次阐发了以太蚁合在AI数据中心的迅猛发展。
具体来看，2024年第二季度Arista的交易收入和利润均高于预期和率领，公司默示这主如果由于AI需求的拉动，不少云客户需要从100G升级到200G或从200G升级到400G的蚁合家具。在利润方面，公司默示，一方面是供应链和库存管束的优化，另一方面是高毛利率的AI家具占比栽植，使公司本季度利润同比增长了33%。
值得细心的是，本季度营收和利润的同比增速较上一季度有所下滑，但公司仍然额外看好将来的增长后劲。本季度公司扩大了采购策动，并瞻望来岁AI业务将取得大幅增长。
通过这些数据，不错看出，以太蚁合在AI数据中心的运用正缓缓锻真金不怕火，Arista也在这一范畴取得了显赫进展。
淫淫色情网具体来看，2024Q2 Arista ——
1、 交易高于预期和率领，但同比较上一季度下滑：营收为16.9亿好意思元，同比增长15.9%（上一季度同比增长16.28%），略超公司率领（16.2亿好意思元至16.5亿好意思元）和一致预期（16.5亿好意思元）。营收增长主如果因为：1）AI的启动，本季度Arista取得了多个AI客户订单，包括一个大型Tier 2云提供商；2）家具升级，客户从 100G 到 200G 或从 200G 到 400G 的升级。但营收同比增长较上一季度下滑了0.41%。
2、利润同比增长34.2%，但较上一季度有所下滑：二季度净利润6.726亿好意思元，同比增长了34.2%，较上一季度下滑11.8%（上一季度46%）。本季度利润增长的主要原因是：1）公司聘请了一系列降本规律，包括减少库存关系准备金、优化制造历程、缩小原材料本钱等；2）AI家具和就业具有较高的利润率，其快速增长拉高了利润；3）高毛利的软件和就业业务收入占总收入的比例束缚飞腾；但利润同比增长较上一季度下滑了11%。
3、库存减少，库存盘活率栽植：公司通过库存管束，近一步优化策动本钱。本季度库存为19亿好意思元，较上季度减少了1亿好意思元。库存盘活率也从上一季度的1次栽植到了1.1次。通过库存优化，减少了库存关系准备金，从而栽植策动利率。
4、本季度赢得了多个AI订单：本季度取得了多个AI客户订单，并正在进行多项AI试点神气。公司瞻望2024年AI收入瞻望占总收入的个位数百分比，2025年主见至少达到7.5亿好意思元。
5、递延收入大幅增长，约2.53亿好意思元：加多主如果因为，1）公司正在发布新家具，新家具可能需要客户接受测试和考据，导致家具关系递延收入加多；2）公司正在开采新的客户并拓展新的运用场景，过程中的试用期、验收测试等，会导致家具关系递延收入加多；3）公司全体业务的增长，导致新订单的加多。
6、24Q3率领：总收入为17.2-17.5亿好意思元，同比增长14.9%（取中位数）；毛利率为63%-64%，较本季度下落1pct。
7、分成和回购方面，第二季度回购股票金额为1.72亿好意思元，平均价钱为每股292.2好意思元。
一、2024Q2 Arista财务情况1）营收情况：总收入为16.9亿好意思元，同比增长15.9%（上一季度同比增长16.28%），略超公司率领（16.2亿好意思元至16.5亿好意思元）和一致预期（16.5亿好意思元）；
2）毛利率情况：毛利率为65.4%，高于率领范围（64%），高于上一季度的64.2%和客岁同期的61.3%，主如果由于库存关系准备金的减少；
3）净利润情况：二季度净利润6.726亿好意思元，同比增长34.2%，一季度同比增长46%。
总体来看，营收和净利润均超一致预期，但与上一季度比拟，增速同比下滑。但公司默示，看好AI业务的增长，并瞻望来岁AI业务将取得大幅增长。
24Q3率领：总收入为17.2-17.5亿好意思元，同比增长14.9%（取中位数）；毛利率为63%-64%，较本季度下落1pct。
分成和回购方面，第二季度回购股票金额为1.72亿好意思元，平均价钱为每股292.2好意思元。
二、2024Q2 Arista分业务收入本季度家具业务和就业业务均终显著增长，毛利率在供应链和库存优化后较上一季度也有所栽植。
1）家具业务：本季度营收14.23亿好意思元，同比增长12.82%，较上季度13.37%的同比增长略有下滑。家具业务毛利率栽植主如果公司对供应链和库存的优化管束，以及高毛利的AI业务束缚加多。公司默示，Arista正在进行多项AI试点神气，并瞻望来岁AI业务将取得大幅增长。
2）就业业务：本季度营收2.67亿好意思元，同比增长35.33%，保管了近四个月来的高增速，就业业务占总营收比例也栽植至17.6%（上一季度16.9%）。高毛利的就业业务比重加多，使得公司全体毛利率栽植至64.91%（上一季度63.73%）。
三、2024Q2 Arista电话会1、本季度好意思洲地区孝敬了81%的收入，海外业务占比约19%：主要的AI运营商在好意思国（微软、谷歌、亚马逊等）；
2、AI业务获多个订单：本季度取得了多个AI客户订单，并正在进行多项AI试点神气。公司瞻望2024年AI收入瞻望占总收入的个位数百分比，2025年主见至少达到7.5亿好意思元；
3、本季度推出了Etherlink AI 家具：相沿800G，同期相沿用户从 InfiniBand 挪动到以太网，该家具匡助Arista辛苦AI蚁合商场；
4、库存减少，库存盘活率栽植：公司通过库存管束，近一步优化策动本钱。本季度库存为19亿好意思元，较上季度减少了1亿好意思元。库存盘活率也从上一季度的1次栽植到了1.1次。通过库存优化，减少了库存关系准备金，从而栽植策动利率；
5、递延收入大幅增长，约2.53亿好意思元：加多主如果因为，1）公司正在发布新家具，新家具可能需要客户接受测试和考据，导致家具关系递延收入加多；2）公司正在开采新的客户并拓展新的运用场景，过程中的试用期、验收测试等，会导致家具关系递延收入加多；3）公司全体业务的增长，导致新订单的加多；
6、24Q3率领：总收入为17.2-17.5亿好意思元，同比增长14.9%（取中位数）；毛利率为63%-64%，较本季度下落1pct；
7、分成和回购方面，第二季度回购股票金额为1.72亿好意思元，平均价钱为每股292.2好意思元；
四、2024Q2 Arista功绩分析1、交易收入和净利润：受益于AI启动和家具升级的需求，公司营收执续增长；此外，受益于供应链和库存的优化，以及高毛利家具占比的栽植，公司利润也得到增长。
- 营收情况：总收入为16.9亿好意思元，同比增长15.9%（上一季度同比增长16.28%），略超公司率领（16.2亿好意思元至16.5亿好意思元）和一致预期（16.5亿好意思元）；
- 净利润情况：二季度净利润6.726亿好意思元，同比增长34.2%，一季度同比增长46%；
2、交易本钱和交易利润率：总的来看，公司的交易本钱束缚缩小，交易利润率呈飞腾趋势。主如果因为公司通过供应链和库存优化，缩小了交易本钱。
3、库存和采购应承：本季度公司采购应承和库存总和较上一季度增长了5亿好意思元，意味着公司扩大了其采购限制，标明公司对将来业务的增长充满信心。现在，公司默示正在进行多项AI试点神气，并瞻望来岁AI业务将取得大幅增长。公司瞻望2024年AI收入瞻望占总收入的个位数百分比，2025年主见至少达到7.5亿好意思元。
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